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背靠微软、与华为合作17年,这家公司毛利率才5.4%?

   作者:会员投稿    浏览量:56417 发布时间:2019-11-19

微软、Adobe这些公司所公布的软件能够说与很多人的工作生活息息相关,而它们在中国的正版授权合作商之一,正是伊登软件。

伊登软件降生于2002年,享受过彼时互联网行业发火式增长的时代红利,却因为买卖模式对付提供商、大客户的依赖,导致毛利率络续下滑。

现在,这家公司正在进攻港股IPO,并试图经由押注“云办事”买卖实现转型升级。

毛利率跌至5.4%

伊登软件是微软公司在中国区域最早的授权经销商之一,同时也是IBM、Oracle、Symantec、Citrix、Adobe、Mcafee等全球知名软件公司的正版授权代理商。

2016年-2018年,伊登软件总营收从3.27亿元增至6.12亿元,复合增长率达36.75%。公司净利润也从1213.3万元增至2710.9万元。

而分销上述品牌客户端范畴、网关范畴、办事器范畴等的软件产品,为伊登软件的营收大头,奉献了粗略五成的收入。供给软件安设、调试、维护等办事的IT手艺办事和云买卖占总营收比例则离别为两成和三成。

不过,首席科创官发明,营收占比最高的软件贩卖买卖的毛利率不停处于最低位,且有逐年降落的趋势。

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本原:招股书

招股阐明书显露,2016年至2019年上半年,伊登软件贩卖买卖的毛利率由8.6%降至5.4%。

毛利率降落的一个紧张原因,是公司提供商毛利率的降落。与绝大若干企业不合,伊登软件该部门买卖更像一个代理贩卖渠道,因此其自身的盈利能力,很洪水平上取决于提供商产品的竞争力,以及提供商的多样性。

而从收益来看,来自提供商A的产品及办事的收益占比由2016年的四成增至2019年上半年的近七成;从采购额来看,类似申报期内,伊登软件前五大提供商采购占比亦由42.9%升至65.4%。

伊登软件本身招股书中也注释,贩卖买卖毛利率降落,主要正是因为提供商产品及办事毛利率的降落。

近六成营收来自华为

与提供商依赖同步展现的,是大客户依赖。

伊登软件的第一大客户是华为。自2002年起头,珠宝首饰网,两边每三年签署一次提供商框架主协议。

2016年至2019年上半年,伊登软件对华为的贩卖占比离别为42.8%、49.6%、42.3%及55.9%。也即是说,伊登软件的过半的营收都来自华为,且收入比重仍有向上攀升趋势。

对付这一状况,伊登软件在招股书吐露,公司将会努力削减对华为的依赖水平,扩大公司的办事局限。

现实上,招商银行、广汽菲亚特、中国广核电力、北京中长石基、中国广核电力股份有限公司也都曾为伊登软件大客户,但相比华为,不乱性相对较弱。

念念不忘“云办事”

对提供商与大客户两头的依赖,是伊登软件毛利率络续下滑的紧张原因,而公司在招股书中明确吐露,此次赴港上市,募集而来的资金将用于扩展毛利率较高的云办事买卖并增强公司的营销力度及提升品牌知名度。

首席科创官则注意到,这并非伊登软件初次登岸资本市场,在赴港递表前,伊登软件有着3年新三板挂牌的汗青,且在彼时,就曾试图加码云办事。

2016年3月10日,伊登软件在新三板挂牌上市,代码为836441,后于2018年10月11日摘牌。

挂牌期间,伊登软件曾有过一次股票发行筹划。2016年6月,伊登软件揭晓股票发行方案,拟认购106.97万股股票,总金额为1200万元,募集资金主要用于增补举止资金、扩大经营规模和进行“伊登软件云办事财富化平台/Eden iSaaS软件办事平台”项目的开拓和运营。

伊登软件在表露增发方案后,络续对其方案进行更正,而伊登软件的认购缴款时间则不停耽误。2017年2月,伊登软件公布告示称,决意完结股票发行。

丁新云家眷控股

就股权而言,伊登软件为实实在在的家眷企业。招股阐明书显露,公司由丁新云及其胞兄配合创立。在赴港上市重组前,丁新云经由一系列资本运作,进一步巩固了本身的股权。

2018年10月25日,伊登软件股东丁明光、陈振及丁汉光将各自持有的粗略7.58%、1.30% 及0.90%股权离别转让给丁新云,此时,丁新云持有伊登软件超80%的股份。

招股书中吐露,丁明光、陈振及丁汉光之所以决意在伊登软件从新三板退市时转让股份,是出于股权变现获利的思量,避免投资被作为少数股东拘留。

当今,丁新云及其子蔡老师经由掌握家眷信托成为了公司的现实控股股东。招股阐明书显露,家眷信托的受益人为丁新云之子蔡老师及Green Leaf公司,而丁新云为Green Leaf的独一股东及董事。

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从前,丁新云曾办事于遐想、宏基,为资深IT人士。现在,创业17年的丁新云已年近五十。

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